Риск банкротства это

Содержание

Риски банкротства предприятия: количественные и качественные методы оценки, способы управления

Риск банкротства это

Под рисками банкротства понимается совокупность факторов, которые могут привести предприятие к неспособности исполнять свои обязательства. Обычно риски несостоятельности прогнозируются на 5 лет вперед максимум, так как оценка перспектив компаний на больший срок с учетом нестабильности нынешних рынков будет необоснованной.

Предпосылки роста рисков банкротства

Выделяют следующие причины возникновения угрозы несостоятельности:

  • злоупотребление заемными средствами;
  • отсутствие долгосрочной стратегии развития;
  • заключение заведомо невыгодных контрактов;
  • отток квалифицированных кадров;
  • отсутствие порядка и систематики в документации;
  • злоупотребление полномочиями;
  • нестабильность рынков и кризис отрасли.

Бесконтрольное использование кредитных средств, взятых под большой процент, приводит к резкому увеличению пассивов и повышению риска банкротства. Невыгодные условия крупных сделок и непорядок в бухгалтерских документах часто является признаком злоупотребления полномочиями со стороны руководителей подразделений или учредителей в целях присвоения имущества фирмы, что также приводит к банкротству.

Неспособность исполнять обязательства может возникать и по внешним причинам – например, при закрытии важных рынков сбыта, росте агрессивной конкуренции в странах третьего мира и общем системном кризисе отрасли деятельности фирмы.

Использование математических моделей позволяет определить вероятность банкротства конкретной фирмы на основании ее финансовых и экономических показателей.

Методика оценки рисков

Существует два основных подхода для оценки рисков банкротства фирмы в обозримом будущем:

  • качественный;
  • количественный.

Качественный подход дает оценку рискам банкротства по общим внутренним характеристикам компании и внешним условиям.

К внутренним факторам риска банкротства относят:

  • рост кредитной нагрузки;
  • снижение ликвидности активов;
  • снижение дебиторской задолженности;
  • устаревание технологий и оборудования;
  • систематическое снижение объема продаж;
  • длительные нарушения производственного процесса;
  • нехватка квалифицированных кадров;
  • повышение себестоимости конечного продукта;
  • управленческий кризис.

Рост задолженностей компании по отношению к стоимости активов является основным индикатором грядущего банкротства, тревожным фактором также является замещение краткосрочных займов долгосрочными даже при сохранении суммы долга на одном уровне.

Уменьшение дебиторской задолженности является фактором риска только для исполнимых обязательств, так как уменьшение объема невозвратных долгов в пользу компании является, скорее, положительным признаком.

Внешние качественные факторы риска:

  • введение законодательных ограничений (санкций);
  • рост обязательных платежей;
  • системный кризис отрасли;
  • циклические колебания рынков сбыта.

К обязательным платежам относятся налоги, коммунальные расходы и обязательные взносы в ПФР. Кризис отрасли затрагивает все предприятия, производящие сходную продукцию, и может являться следствием законодательных ограничений, например, падение продаж автомобилей всех производителей внутри страны из-за повышения экспортных пошлин.

Количественный подход заключается в оценке измеримых показателей компании (баллов, коэффициентов), на основании которых вероятность банкротства рассчитывается математически. Выделяют следующие типичные методы количественной оценки:

  • метод баллов Аргенти;
  • модель Альтмана;
  • модель Таффлера-Тишоу;
  • Иркутская модель.

Метод баллов

В методике Аргенти факторы банкротства разбиты на три группы:

  • внутренние недостатки фирмы;
  • ошибки;
  • симптомы банкротства.

К недостаткам относят проблемы в управлении, отсутствие контроля над расходами и т. д.

В группу ошибок входят большая долговая нагрузка, нехватка оборотного капитала и наличие крупного венчурного контракта или проекта, крах которого неизбежно приведет к банкротству.

В группу симптомов входят накопление ошибок в системе бухучета, снижение ключевых показателей роста прибыли и других важных факторов.

Каждому элементу группы присваивается определенное количество баллов, общая сумма баллов для всех трех групп равна 100. Успешные компании имеют сумму баллов от 5 до 18, при сумме баллов выше 25 компании грозит банкротство в течение 5 лет, а если сумма баллов превышает 35 – то банкротство наступает в течение года.

Модели Альтмана

Альтман проанализировал деятельность 66 американских фирм в течение 19 лет и обобщил эмпирические показатели в математические модели, в которых вероятность банкротства рассчитывается на основании нескольких факторов (двух, пяти или семи).

В двухфакторной модели Альтмана вероятность банкротства равна:

  • А= – 0.39 – 1.073 * х1 + 0,058 * х2.

Х1 – коэффициент текущей ликвидности, равен отношению суммы оборотных активов к объему краткосрочных (менее 3 месяцев) обязательств.

Х2 – коэффициент капитализации, равный отношению суммы всех обязательств к собственному капиталу компании.

Для значений А меньше нуля вероятность банкротства ниже 50%, для значений выше нуля – вероятность банкротства более 50%.

Модель Таффлера

В модели Таффлера используются 4 коэффициента, рассчитанные эмпирически из наблюдений за работой 92 американских компаний:

  • Х1 – отношение прибыли к объему краткосрочных займов;
  • Х2 – отношение оборотных активов к сумме долгосрочных и краткосрочных обязательств;
  • Х3 – отношение объема краткосрочных обязательств к сумме активов;
  • Х4 – отношение выручки к сумме активов.

Вероятность банкротства рассчитывается по формуле:

  • Z = 0,53 * Х1 + 0,13 * Х2 + 0,18 * Х3 + 0,16 * Х4.

Если значение Z меньше 0,2, то предприятию грозит банкротств в течение 1-3 лет, нахождение Z в промежутке между 0,2 и 0,3 говорит о неопределенности, а если Z больше 0,3, то банкротство компании не грозит.

Иркутская модель

Иркутскими учеными была предложена модель, адаптированная к особенностям российских компаний. Модель использует коэффициенты:

  • К1 – отношение объема оборотных средств к собственному капиталу;
  • К2 – отношение чистой прибыли к собственному капиталу;
  • К3 – отношение чистой прибыли к текущему балансу;
  • К4 – отношение прибыли к текущим расходам.

Для расчета вероятности банкротства рассчитывается:

  • А = 8,38 * K1 + K2 + 0,054 * K3 + 0,63 * K4.

При значениях А меньше 0,18 вероятность банкротства максимальная, при А в пределах от 0,18 до 0,32 вероятность банкротства средняя, а если А выше 0,32, вероятность банкротства мала.

Управление рисками

Для снижения вероятности банкротства применяются следующие способы управления рисками:

  • страхование договоров;
  • повышение рентабельности производства;
  • улучшение мер по взысканию дебиторской задолженности;
  • снижение долговой нагрузки;
  • оптимизация персонала;
  • диверсификация бизнеса;
  • прогнозирование развития.

Страхование сделок позволяет защитить компанию от риска недобросовестности контрагентов. Снижение долговой нагрузки достигается за счет переоформления обязательств под более низкий процент и уменьшения числа кредиторов.

Конкретные меры по снижению рисков несостоятельности разрабатываются по итогам финансового анализа компании и оценки вероятности банкротства с применением различных моделей и подходов.

https://www..com/watch?v=YB29Omit4Mw

Не нашли ответа на свой вопрос? Звоните на телефон горячей линии 8 (800) 350-34-85. Это бесплатно.

Источник: https://zakonguru.com/bankrotstvo/yuridicheskix-lic/riski.html

Риск банкротства

Риск банкротства это

Любая экономическая система, будь то промышленное предприятие, коммерческая фирма, индивидуальное предприятие или отдельная семья, существующие в рыночных условиях, не имеют 100% гарантий своего материального состояния и благополучия. Рыночная среда характеризуется рыночной нестабильностью, наличием периодических кризисов, что естественно подвергает риску любой бизнес, который существует и работает в режиме постоянной конкуренции.

Для того чтобы эффективно работать в таких условиях рынка, необходимо не только понимать, как зарабатывать деньги, но  иметь представление о том, какие риски существуют, которые могут не только снизить прибыль компании, фирмы, но и привести к ее банкротству.

В этой статье будет рассказано о тех рисках, которые непосредственно являются причинами банкротства большинства бизнесов и предприятий, о том какими методами следует пользоваться для предупреждения рисков и как построить систему управления рисками, чтобы избежать банкротства компании и его довольно неприятных последствий.

Общая система рисков банкротства

В независимости от того, идет ли речь о крупном предприятии или о небольшой компании, любой бизнес, как система, постоянно находится под воздействием различных факторов, которые имеют отрицательное воздействие на экономические результаты его работы и всегда имеется риск и угроза его существованию, в том числе и банкротства. В различной экономической литературе довольно подробно описана вся система рисков, которые принято делить на две большие группы — внешние и внутренние.

К внешним факторам риска банкротства предприятия или даже отдельного человека относятся, прежде всего:

  • социальные или политические риски. Эта группа факторов включает в себя такие моменты, как общая политическая ситуация в стране, стабильность правящего политического режима, условия ведения предпринимательской деятельности, уровень налогообложения, устойчивость судебной системы, наличие реальной конкуренции, степень коррумпированности властных структур, защита прав частной собственности, наличие институтов гражданского общества и другие.
  • общеэкономические факторы такие, как степень монополизации экономики, развитость финансовых институтов, банковской и страховой системы, доступность кредитных ресурсов, объем государственного сектора экономики и степень вовлеченности государственных властных структур в общей системе управления экономическими процессами.
  • валютные риски, которые непосредственно связаны с курсом национальной валюты, что определенным образом сказывается на доступности не только кредитов, но и различных импортных технологий, товаров и услуг.
  • кредитные риски, которые определяют вероятность получения прибыли бизнесом, особенно в условиях недостатка собственных финансовых активов.

К числу внутренних факторов, способствующих возникновению ситуации, при которой возможен риск банкротства предприятия, бизнеса или физического лица, относятся:

  • неэффективная система управления бизнесом, что обычно проявляется в виде некомпетентности менеджмента компании, отсутствие навыков стратегического управления и анализа, необоснованной рискованностью принимаемых решений. Допустимое банкротство сопряжено с риском потери контроля над бизнесом и перехода его в руки конкурентов или рейдеров.
  • отсутствие продуманной политики компании в используемых технологиях, консерватизм при внедрении новейших технологий, что ведет к отставанию компании в своем технологическом развитии и как итог — постепенная потеря своей доли рынка и банкротство.
  • отсутствие доступа к заемному капиталу или привлечение заемных средств на крайне невыгодных условиях
  • отсутствие системы контроля над финансовыми потоками компании, нерациональное распределение прибыли, преобладание расходов направленных не на расширение бизнеса, его модернизацию, а на удовлетворение частных интересов собственников или групп влияния (инвесторов).
  • использование в практике ведения бизнеса противозаконных и мошеннических схем — уход от налогов, манипулирование финансовой отчетностью, создание преступных схем обналичивания и вывода капитала.

Мошенничество как риск банкротства

  • непродуманная коммерческая и маркетинговая политика, приводящая к снижению выручки компании, снижению ее доли на рынке

Кроме этих основных факторов риска банкротства компании, также не следует забывать и о форс — мажорных обстоятельствах, которые нельзя предупредить и даже достаточно четко и своевременно предвидеть, но к которым нужно быть готовым, даже если бизнес ведется во вполне комфортных, с точки зрения экономики, условиях.

Основные методики оценки риска банкротства

Вся методология определения риска банкротства, используемая в бизнес – практике, строится на применении методов анализа финансовых потоков и отчетности  компании. В теории и практике финансового анализа существует немало методик прогнозирования риска банкротства.

Среди них зарубежные методики на основе Z-счета Альтмана; модель Романа Лиса для оценки финансового состояния предприятия; оценка по показателям Ж. Лего, Г. Спрингейта; модель Р. Таффлер и Г. Тишоу; А-счет Аргенти и др.

Среди российских методик предвидения риска банкротства предприятий распространены и используются: методика ФУДН (Федеральное управление по делам о несостоятельности) – это четырехфакторная модель прогноза риска банкротства. Сравнительно недавно разработанная модель Давыдовой — Беликова, представляющая собой модернизированную модель Альтмана с учетом российских условий

Таблица 1. Модели количественной оценки вероятности банкротства предприятий:

Модель прогнозирования риска банкротстваРасчет факторов риска
  •  Г. В. Давыдова и А. Ю. Беликов, ученые Иркутской  государственной экономической академии.

Четырехфакторная модель:R = 8,38К1 + К2 + 0,054К3 + 0,63К4, где R — показатель банкротства предприятия.Оценка вероятности банкротства:а) R < 0 — максимальная (90% — 100%);б) 0 < R < 0,18 — высокая (60% — 80%);в) 0,18 < R < 0,32 — средняя (35% — 50%);г) 0,32 < R < 0,42 — низкая (15% — 20%);д) R > 0,42 — минимальная (до 10%)

  • К1 (доля работающего капитала в общей величине активов) = работающий капитал / общая величина активов;
  • К2 (рентабельность собственного капитала) = чистая прибыль/собственный капитал;
  • К3 (коэффициент оборачиваемости активов) = выручка (нетто) от продажи/общая величина активов;
  • К4 (рентабельность затрат на проданную (произведенную) продукцию, рассчитанная исходя из чистой прибыли) = чистая прибыль / суммарные затраты на производство и продажу (полная себестоимость продукции)
  • В. И. Бариленко, С. И. Кузнецов, Л. К. Плотникова, О. В. Кайро.

КРБ = КТЛ, деленный на соотношение заемных и собственных средств, где КРБ — коэффициент риска банкротства.Оценка вероятности банкротства:

  1. поскольку минимально допустимый уровень КТЛ составляет 2, а максимальный уровень соотношения заемных и собственных средств равен 1, то минимально допустимый размер КРБ = 2;
  2. если КРБ < 2, то предприятие находится в зоне риска банкротства;
  3. чем ниже значение указанного ограничения, тем большим следует считать риск потенциальной возможности банкротства изучаемого предприятия
КТЛ (коэффициент текущей ликвидности) = оборотные активы / (краткосрочные обязательства — (доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов))
3. А. Д. Шеремет.Оценка вероятности банкротства: если предприятие испытывает финансовые затруднения, КПБ снижаетсяКПБ = (ДЗк + ФВк + ДС + ЗСк + КЗк)/Б

  • ДЗк — краткосрочная дебиторская задолженность;
  • ФВк — краткосрочные финансовые вложения;
  • ДС — денежные средства;
  • ЗСк — краткосрочные заемные средства;
  • КЗк — краткосрочная кредиторская задолженность;
  • Б — валюта баланса
  • Э. Альтман (США), пятифакторная модель.

Z = 0,717 Х1 + 0,847 Х2 + 3,107 Х3 + 0,42 Х4 + 0,995 Х5.Оценка вероятности банкротства, если:а) Z < 1,23, вероятность банкротства очень высокая, т.е. предприятие практически является несостоятельным (банкротом);б) 1,23 < Z < 2,89 (зона неопределенности), вероятность банкротства достаточно высокая;в) Z ≥ 2,89, вероятность банкротства ничтожна

  • Х1 (доля чистого оборотного капитала в активах = чистый оборотный капитал / общая величина активов, где чистый оборотный капитал = оборотные активы – краткосрочные обязательства;
  • Х2 (доля формирования активов за счет нераспределенной прибыли) = нераспределенная прибыль / общая величина активов;
  • Х3 (рентабельность активов, рассчитанная исходя из прибыли до уплаты процентов и налогов) = (прибыль до налогообложения + проценты к уплате) / общая величина активов;
  • Х4 (коэффициент соотношения рыночной стоимости акций и обязательств) = рыночная стоимость всех обыкновенных и привилегированных акций / балансовая стоимость долгосрочных и краткосрочных обязательств;
  • Х5 (коэффициент оборачиваемости активов) = выручка (нетто) от продажи / общая величина анализа.

Кроме чисто аналитических методов прогнозирования банкротства компании, также оценка риска банкротства и его прогнозирования производится с привлечением экспертов, применение методов аналогий или бенчмаркинга.

Основные методы предупреждения и управление риском банкротства

Одного лишь знания вероятности наступления риска банкротства предприятия, бизнеса мало и нужно, как минимум, иметь представление о том, какими методами можно не только предупредить риск, но и управлять им так, чтобы даже обратить его в свою пользу.

Приведем самые распространенные методы управления риском банкротства:

  1. Страхование риска банкротства – это страхование, как всего бизнеса в целом, так и его отдельных элементов, в том числе и персонала. В частности, на практике используется страхование от экологических рисков или страхование гражданской ответственности перед третьими лицами.
  2. диверсификация схемы ведения бизнеса, когда капитал распределяется между различными рынками, технологиями и даже выбираются разные места юридической регистрации компании, ее дочерних подразделений (офшорные схемы).
  3. хеджирование рисков с помощью финансовых инструментов. Например, использование валютных опционов при заключении импортных или экспортных контрактов на поставку продукции. Это значительно снижает риск банкротства компании, если произойдет резкое изменение валютных курсов.

Предотвращение риска банкротства

  1. создание резервов и запасов, как в виде финансовых активов, так и материальных ценностей — например, в виде запасов сырья или накопления резервных фондов на банковских счетах в наиболее надежной валюте или ликвидных ценных бумагах.
  2. создание эффективной и надежной системы контроля над движением всех материальных и финансовых потоков, предупреждающей или полностью сводящей к минимуму риски хищения, в том числе и критически важной коммерческой и финансовой информации.
  3. зашита информационной системы компании, предупреждающей нарушение технологических и бизнес процессов.
  4. эффективное управление финансовыми активами и потоками компании, поскольку риск банкротства, как основное проявление финансовых рисков, проявляется именно в финансовом менеджменте. Сюда следует включить:
  • поддержание положительной кредитной истории среди банковских учреждений и заемщиков
  • эффективное управление ликвидностью
  • оптимальная структура источников финансирования
  • эффективное наращивание собственного капитала, акционерной стоимости
  • увеличение темпов роста активов компании и снижения дебиторской задолженности
  1. разумное распределение рисков, как среди своих дочерних компаний, подразделений, так и среди своих контрагентов, что включает в себя разумный подход к созданию структуры бизнеса и построения выгодных контрактных (договорных) отношений.
  2. Мотивация менеджмента и персонала на создание стоимости компании и эффективной командной работе.

В качестве заключения остается только добавить, что риск банкротства это не только  отрицательный фактор, с которым нужно постоянно бороться всеми доступными методами. Кроме всего прочего, именно риск банкротства является движущим моментом, который при правильном понимании, становится главной мотивацией для успешной конкуренции бизнеса на рынке, фактически ставший глобальным.

Источник: http://tv-bis.ru/bankrotstvo/804-risk-bankrotstva.html

Как оценить вероятность банкротства предприятия и какие методы для этого используются

Риск банкротства это

Никто не даст гарантии, что даже крупные предприятия никогда не ощутят финансовой несостоятельности. На самом деле, вероятность банкротства есть всегда, как для крупных, так и для мелких предприятий.

Нестабильная экономика – реалия современного мира, потому абсолютно застраховаться от потери всего капитала и неспособности расплатиться с долговыми обязательствами невозможно, какие бы меры не предпринимали компании. Но при этом банкротство организации можно предусмотреть. Как правило, этот процесс постепенный и имеет под собой разнообразные причинно-следственные связи.

Именно потому важно проводить своеобразную диагностику предприятия, чтобы оценить его фин. состояние и предупредить риск попасть в огромный список компаний-банкротов.

Вероятность банкротства фирмы

У многих компаний достаточно большая вероятность банкротства, у других шансов обанкротиться в скором времени гораздо меньше. Просто так сказать, что какая-то конкретная компания рискует стать банкротом, нельзя. Для этого нужны доказательства, собранные благодаря некоторым признакам. Проводится своеобразная диагностика, которую еще называют оценкой вероятности банкротства предприятия.

Это количественная оценка, показывающая насколько вероятно банкротство в данном конкретном случае. Подход простой – если компания не способна расплатиться с долгами, и они продолжают накапливаться, скорее всего, это показатель банкротства. Но при этом банкротство может быть преднамеренным или фиктивным.

Данный метод оценки поможет определить, если руководителями компании были предприняты попытки сокрыть реальное финансовое положение или предумышленно довести организацию до кризиса. Именно с этой целью проводят анализ преднамеренного риска со стороны руководства.

Анализ очень важен, поскольку, как показывает статистика, банкротство часто возникает в результате финансового кризиса в компании, а сам кризис провоцируют разнообразные факторы, среди которых выделяются:

  • получение заемного капитала и неэффективное управление им;
  • получение заемного фин. капитала, превышающего персональные средства;
  • дебиторская задолженность, которую просрочили и продолжают игнорировать факт ее наличия;
  • содержание нерентабельных производств;
  • уменьшение количества инвестиций;
  • уменьшение объема продаж (причины этого – возросшая конкуренция или большое количество брака).

Вероятность банкротства — это еще не само банкротство, но на этом этапе риск получения статуса банкрота как никогда возрастает. Можно его рассматривать с положительной стороны.

Например, если компания получила этот статус, она имеет время для нормализации своего состояния. На этом этапе имущество сохраняется, потому улучшение экономической ситуации при изменении рабочей стратегии компании в лучшую сторону весьма вероятное.

Оценка поможет указать слабые места предприятия и исправить ситуацию.

Основные признаки

Вероятность наступления банкротства можно определить по некоторым признакам, подробно рассмотренным в законе «О несостоятельности». Там указаны три подобных фактора:

  1. Должник не может погасить долг перед кредиторами или расплатиться с обязательными платежами.
  2. Лицо не платит кредиторам и не оплачивает обязательные платежи в срок более трех месяцев.
  3. Имеющаяся задолженность составляет больше 300 тысяч рублей.

Кроме того, может действовать еще один признак – долг превышает стоимость активов предприятия. Таким образом, можно выделить два критерия:

  • неплатежеспособность — подразумевает неспособность погашения требований по обязательствам частного или публичного характера;
  • неоплатность — это превышение размера долга, сравнительное со стоимостью всех активов должника.

Специалисты утверждают, что определить вероятность банкротства можно только с учетом обоих критериев. На первый взгляд, если наступает неоплатность — это свидетельствует о серьезных финансовых потерях, но неоплатность еще не говорит о банкротстве, и должник может и дальше продолжать свою деятельность, даже делать выплаты в срок или с небольшими опозданиями.

При несостоятельности компания просто не сможет выплачивать долги. Потому именно это состояние является ключевым при определении банкротства. Признаки несостоятельности стоит считать наиболее эффективными критериями при определении риска банкротства. Но существуют прямые и косвенные признаки. Рассмотрим их подробнее.

К прямым признакам, которые говорят о вероятности банкротства, можно отнести:

  • низкая ликвидность и прогнозы на еще больший спад;
  • большие займы;
  • просрочки перед кредиторами на 3 и более месяцев;
  • небольшой капитал организации;
  • резкое снижение цены акций компании;
  • регулярные проблемы с основной деятельностью предприятия (убыточность, уменьшение количества заказов);
  • переизбыток продукции, которую негде реализовать.

Что касается косвенных признаков, которые сигнализируют только о возможности возникновения проблемы, к ним можно отнести:

  • компания расторгла отношения с главными контрагентами;
  • регулярные простои в работе вынужденного характера;
  • неэффективные соглашения;
  • устаревшее оборудование и неготовность руководства его заменять;
  • зависимость компании от одного оборудования, проекта, рынка и т.п.;
  • небольшой объем вложений.

Признание компании банкротом не может быть осуществлено только по экономическим признакам. Чтобы сделать подобные выводы, фирма должна пройти серьезную проверку. И даже в таком случае еще будет возможность сохранить предприятие от ликвидации.

Принципы оценки риска банкротства фирмы

Существуют разные модели оценки, насколько вероятно банкротство. Но в этих методиках обычно используются классические принципы оценки, с которыми нужно подробнее разобраться, прежде чем начинать рассчитывать вероятность банкротства. Итак, расчет предполагает использование следующих принципов:

  1. Создать механизм, с помощью которого контролировать фин. ситуацию станет проще и эффективнее.
  2. Разработать и ввести систему мер, обеспечивающих безопасность предприятия и снижающих вероятность банкротства.
  3. Предоставить возможность продолжать эконом. работу в новом формате.
  4. Создать систему мероприятий, которые помогут возобновить производство и получать прибыль.
  5. Разработать правовое поле, чтобы защитить предприятие от вероятности несостоятельности.

В итоге, все эти методы помогут не только оценить риск, но и разработать план, как от него избавиться или хотя бы снизить. При этом процесс для компании пройдет по наиболее щадящему сценарию.

Методы и модели оценки вероятности банкротства

Для диагностики вероятности банкротства максимально применяются классические методы оценки. Они помогут эффективно оценить компанию, классифицировать ее, узнать, имеет ли фирма возможности выйти из кризиса, или это потенциальный банкрот. Особой популярностью пользуются зарубежные методики оценки вероятности банкротства, среди которых выделяются:

  1. Методика Альтмана. Одна из самых качественных методик, позволяющая давать оптимальные варианты прогнозов о близости к несостоятельности. Например, она часто используется на крупных предприятиях с дорогостоящим пакетом акций и выходом на рынок ценных бумаг.
  2. Методика Бивера. Для использования на предприятиях РФ эта методика не слишком подходит, так как не учитывает специфику предприятий в РФ.
  3. Методика Таффлера. Достаточно эффективно используется на российских предприятиях, но только крупных.

Рассматриваемые методики имеют свои сильные и слабые стороны, потому эксперты советуют использовать несколько одновременно, чтобы получить максимально точные результаты. Но у каждого этого метода есть свои особенности, потому рассмотрим их более подробно.

Модель Альтмана

Одной из самых часто используемых иностранных методик для анализа вероятности банкротства предприятия является метод Альтмана. Работает со z-счетом. Это количественный метод, основанный на конкретных фин. параметрах.

Альтманом была разработана пятифакторная модель, составленная в формулу:

Z = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107X3 + 0,42X4 + 0,995X5

Если разобраться, то каждое значение в этой формуле важно:

  • X1 – разделить оборотный капитал на общие активы фирмы;
  • X2 – финансовый рычаг;
  • X3 – разделить общую прибыль до налогообложения на одолженные деньги;
  • X4 – разделить общую ценность своего капитала и одолженного;
  • Х5 – разделить общие продажи на сумму активов предприятия.

Банкротствл определяется по значению «Z». Результаты рассматриваются следующим образом:

  • Z < 1,81 – вероятность высокая;
  • 1,81 ≤ Z < 2,77 – средняя;
  • 2,77 < Z < 2,99 – незначительная;
  • 2,99 ≤ Z – минимальная.

Но у метода есть и минусы. Например, функциональная ограниченность. В частности, метод подходит для компаний, имеющих акции на фондовом рынке. Потому мера считается более эффективной для зарубежных компаний и плохо работает на российском рынке. Кроме того, данную методику разработали достаточно давно, что также играет не в ее пользу. Хотя, это не значит, что метод абсолютно бесполезный.

Модель Бивера

Модель Бивера – это еще одна методика определения возможности банкротства, которая считается классической. Чтобы сделать расчет по ней, нужно учитывать следующие показатели:

  • какой чистый оборот используется (рассчитывается в качестве актива);
  • доход, получаемый компанией от активов;
  • удельный вес пассивного займа;
  • коэффициент реальной ликвидности;
  • коэффициент соотношения прибыли и обязательств по займам.

Если коэффициент будет больше 0,2 и будет удерживаться дольше полутора/двух лет — вероятность высокая.

Отечественная модель оценки вероятности

Как уже не раз говорилось, практически все перечисленные зарубежные методики не так хорошо себя показывают в российских реалиях, ведь возможности банкротства для российских и заграничных компаний разные. Именно потому рассмотрим самые популярные отечественные модели оценки вероятности, и начнем со схемы Зайцевой, что учитывает сразу несколько факторов:

  1. Как соотносятся чистые убытки с имуществом предприятия.
  2. Разницу между кредиторской и дебиторской задолженностью.
  3. Разницу между ликвидными активами и краткосрочными обязательствами.
  4. Убытки от реализуемой продукции.
  5. Соотношение активов компании и займа.
  6. Оборачиваемость активов.

Другая популярная модель так же достаточно эффективна. Ее разработали иркутские ученые–экономисты, создав формулу:

Z = 8,38*R1 + R2 + 0,054*R3 + 0,63*R4

Где значения расшифровываются как:

  • R1 – эффективность применения активов (делится оборот имущества на капитал);
  • R2 – рентабельность (делится чистая прибыль на имущество);
  • R3 – оборотность (делятся чистые доходы на валютный баланс);
  • R4 – норма прибыли (делятся чистые доходы на расходы).

Если Z меньше 0 – присутствует огромный риск банкротства. Если же значения от 0 до 0,18 — риск просто большой. Средние показатели — если результат 0,18-0,32, а низкие при результате 0,32–0,42.

Мероприятия для избегания банкротства

Банкротство ООО — сложная и травмирующая процедура, ведь тогда компания будет ликвидирована, а ее сотрудники уволены. Естественно, есть большая заинтересованность в предотвращении полного краха.

Чтобы не допустить возникновения банкротства, лучше пройти несколько мероприятий, оптимизирующих общее состояние компании. То есть, выплатить долги, поднять темпы эконом.

роста, и в результате, избавиться от нависшей угрозы.

Рассмотрим самые эффективные меры для избегания финансовой несостоятельности:

  1. Оптимизация расходов. Прежде всего, нужно разобраться со всеми тратами и избавиться от ненужных. Это снизит общий уровень расходов. Обычно компании используют снижение зарплаты, отказ от рекламы (или хотя бы части), работу с более дешевым сырьем и т.п.
  2. Увеличение прибыли. Самый простой путь, откуда взять деньги для большинства крупных компаний – продать часть активов. Если фирмы крупные — на них это не сильно повлияет, а в результате появятся свободные деньги, которые и пустят на стабилизацию ситуации.
  3. Реорганизация компании. Это предполагаемый законом вариант ухода от несостоятельности.
  4. Реструктуризация. Попытка склонить кредиторов к сотрудничеству. Обычно работает, если при банкротстве предприятия и конкурсном производстве кредитору ничего не достанется.

Еще один метод – открытие новых направлений работы компании. Но только при условии, что они будут не затратными и очень популярными. Решение спорное и не всегда срабатывает, но есть удачные примеры.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых ситуациях. Напишите нашему юристу о вашем конкрентном случае, это быстро и бесплатно.

Источник: https://gidbankrot.ru/baza-znaniy/veroyatnost-bankrotstva-predpriyatiya

Как снизить риск банкротства предприятия и что для этого нужно

Риск банкротства это

В работе любой организации одним из самых значимых аспектов деятельности  является максимальное снижение риска банкротства. Несостоятельность фирмы может быть вызвана различными причинами и практически всегда ее появление наносит материальный вред сотрудникам предприятия, снижает прибыльность дела, а иногда пошатывает даже экономику страны в целом.

Трактовка риска банкротства

В экономическом смысле банкротство означает неплатежеспособность юридического лица, связанное с отсутствием достаточного количества денежных средств, которые необходимы для выполнения обязательств перед кредиторами или уплаты установленных государственных платежей.

Под риском банкротства подразумевается вероятность наступления сложного состояния предприятия в экономическом плане, вплоть до полной неплатежеспособности должника. Правильное и своевременное выявление опасных коммерческих ситуаций помогает избежать несостоятельности.

Предпосылки формирования опасной ситуации

Банкротство является эффективной мерой для улучшения финансового положения компании-должника. Существует множество причин, по которым государство, организация или человек оказываются на грани банкротства.

Способы снижения риска банкротства.

К основным предпосылкам формирования коммерчески кризисной ситуации в работе юридических лиц относят:

  • чрезмерное применение быстрых займов в долгосрочной инвестиционной деятельности;
  • значительные задолженности по кредитам (с превышением уровня риска);
  • пониженная ликвидность;
  • убыточность сделок и производственной деятельности (носит многократный характер);
  • отставка или смена руководителей;
  • долгосрочные договоры с низкой окупаемостью;
  • искажение технологии производственного процесса;
  • отсутствие ведущих контрагентов;
  • снижение цены на акции.

Также на возникновение риска банкротства влияет сокращение оборота средств на предприятии, уменьшение объемов реализации производимой продукции, появление конфликтных ситуаций на производстве и нарушение баланса между дебиторской и кредиторской задолженностями.

В зависимости от причин формирования опасного положения различают несколько типов риска: отраслевой, региональный финансовый и макроэкономический.

Предпосылкой возникновения отраслевой опасности обычно выступает резкое изменение цен на сырье, из которого производится продукт – значительное повышение или понижение стоимости негативно сказывается на финансовом состоянии юридического лица. К данному типу риска также можно отнести изменение тарифов на услуги водо-, тепло- и электроснабжения.

Как выявить риски банкротства-смотрите в этом видео:

Финансовой предпосылкой риска банкротства является товарооборот выпущенной продукции: недостаточный спрос на продукцию может создать кризисную ситуацию на предприятии.

В глобальном масштабе коммерческую несостоятельность организации может вызвать экономическая отсталость государства и инфраструктуры.

Оценка основных рисков банкротства

Анализируются внешние и внутренние факторы. Первый тип прямо не зависит от юридического лица, так как характеризуется финансовым, а иногда и политическим положением в государстве. К наиболее распространенным внешним рискам можно отнести:

  • достижения научно-технического прогресса в стране;
  • деятельность контрагентов;
  • экономическая ситуация;
  • политико-правовое положение.

Деятельность предприятия напрямую влияет на внутренние риски возникновения финансовой несостоятельности. Чаще всего именно внутренние причины оказывают решающее влияние на коммерческий статус организации, так как регулируют финансово-производственный статус юридического лица и имеют отношение к инвестиционным отношениям. Среди них отмечают:

  • недочеты в организации работы фирмы;
  • мошенничество;
  • неэффективность экономических решений организации;
  • слишком быстрое расширение производства;
  • недостаток собственного капитала;
  • повышение финансовые риски;
  • низкоквалифицированные кадры и руководители;
  • нерациональность ведения хозяйства;
  • отсутствие своевременной модернизации технологий.

Для снижения опасности появления несостоятельности организации аналитики оценивают актуальную ситуацию в финансовых и товарных отношениях фирмы.

Пример расчета риска банкротства.

Выявляются факторы опасности, которые в перспективе могут привести к присвоению статуса банкрота юридическому лицу, а также выделяются детали, оказывающие решающее влияние на ситуацию.

Как снизить финансовый риск банкротства

Обычно к снижению опасности финансовой несостоятельности организации приступают сразу после выявления влияющих на ситуацию негативных факторов. Начинают минимизирование рисков с анализа финансовых возможностей юридического лица. Существует несколько способов защиты предприятия от банкротства:

  • диверсификация;
  • страхование;
  • распределение риска;
  • хеджирование;
  • введение личной материальной ответственности;
  • усиление охранительных мер;
  • организация резервных фондов.

Это повышает стабильность работы компании на рынке во много раз и позволяет избежать ситуации банкротства. Особенно актуален такой вид протекции, когда происходят значительные изменения в предпринимательской нише.

Одним их ключевых способов минимизации риска банкротства предприятия является страхование бизнеса.

Заключается оно в передаче части средств страховому агентству для нивелирования влияния и проявления непредвиденных обстоятельств.

Данный тип протекции фирмы снижает опасности, связанные с продажами и поставками. Просроченные платежи являются ключевым фактором возникновения предбанкротной ситуации.

Также к страховому снижению опасности финансовой несостоятельности относится хеджирование. Данная операция страхует цену товара от скачков – так, исключается вероятность чрезмерного понижения цены для предприятия и излишнего повышения цены для покупателя, что снижает спрос на товар.

Резервный фонд создает финансовую свободу и повышает независимость фирмы от экономических скачков на рынке. Незанятые в производстве деньги могут пойти на покрытие внезапно появившихся долгов, снизив вероятность банкротства. Резервирование аналогично страхованию. Основное отличие состоит в том, что деньги находятся внутри предприятия, а не в сторонней компании.

Менее популярными способами снижения рисков являются остальные. Распределение рисков означает уравнивание ответственности за ситуацию на рынке между покупателем и продавцом – убыток несет та сторона, в ведении которой находится опасный фактор.

Во избежание краж имущества организации и несанкционированного вторжения в производственный процесс требуется усилить охрану принадлежащей фирме территории. Данный тип защиты, наряду с выставлением сигнализаций, сейфов и стабилизацией систем контроля качества продукции, относится к физическим методам защиты.

Эффективно избегание риска, лимитирование расходов, отказ от не прибыльных проектов и запрос обширных сведений о потенциальных будущих проектов для оценки их доходности.

Вероятные исходы

Если предприятие стойко не предпринимает мер для понижения опасности несостоятельности, вероятно присвоение ему соответствующего статуса. По отношению к фирме могут применить:

  • делопроизводство о банкротстве;
  • конкурсное производство;
  • наблюдение за деятельностью;
  • осуществление внешнего управления;
  • стабилизация финансового состояния.

В случае, если меры по улучшению экономической ситуации на предприятии не приносят желаемых результатов, то в судебном порядке осуществляется конкурсное делопроизводство для взыскания долгов в пользу кредиторов. Управленческие полномочия передаются специально поставленному лицу, которое по итогам работы составляет документ о состоянии компании на текущий промежуток времени.

Иным исходом может являться стабилизация финансового положения организации с полным продолжением ее деятельности.

Оценка вероятности банкротства-представлена в этом видео:

Управление рисками: способы и методы

Для обеспечения максимальной безопасности предприятия желательно использовать все методы управления опасностями. Так, к ним можно отнести:

  • анализ рисков;
  • анализ экономической и хозяйственной ситуации на производстве;
  • распределение рисков между партнерами;
  • страхование бизнеса.

Комбинация средств борьбы с рисками позволяет освободить фирму от чрезмерной нагрузки кредитных обязанностей и снизить угрозу для бизнеса в целом. Также это оказывает положительное влияние на скорость коммерческого роста предприятия.

К основным шагам по регулированию положения относят:

  • нормализация финансового положения;
  • устранение неплатежеспособности;
  • изменение финансовых ориентиров.

Для стабилизации финансового положения применяют два подхода – оборонительный и наступательный. В первом случае уменьшаются объемы производства, сокращаются расходы и издержки, отсрочиваются уплаты дивидендов и реструктурируются кредиты.

Таким образом, в экономике разработан полноценный комплекс мер по уменьшению рисков, связанных с несостоятельностью юридического лица. Специфика применения данной методики зависит от конкретного экономического состояния фирмы, а также предпосылок, которые обусловили сложившееся положение.

Не нашли ответа на свой вопрос? Узнайте, как решить именно Вашу проблему – позвоните прямо сейчас:

+7 (495) 725-58-91 (Москва)

+7 (812) 317-55-21 (Санкт-Петербург)

Это быстро и бесплатно!

Источник: https://PravoZa.ru/polozheniya/yurlits/risk-bankrotstva.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.